La CNMV ha autorizado este martes la Oferta Pública de Adquisición (opa) de acciones presentada por Orange el pasado 16 de octubre sobre el 100% de Jazztel a un precio de 13 euros por acción, lo que supondría un desembolso total de 3.400 millones de euros.La firma gala ha puesto como requisito para proseguir con la adquisición obtener un respaldo del 51,23% del capital social de Jazztel, es decir un mínimo de 131.872.417 acciones. En concreto, la oferta se dirige al 100% del capital social de Jazztel, compuesto por 257.408.582 acciones admitidas a negociación, y a 676.250 acciones de nueva emisión de Jazztel durante el plazo de aceptación, de acuerdo con lo previsto en el folleto de la oferta.
El organismo supervisor del mercado, que admitió a trámite a finales de octubre la solicitud de autorización de Orange para la formulación de la OPA, ha señalado que procede ahora a autorizar la oferta al entender “ajustados” sus términos a las normas vigentes y considerar “suficiente” el contenido del folleto explicativo presentado tras las últimas informaciones registradas el pasado 20 de mayo, tras dar ‘luz verde’ la Comisión Europea a la operación de concentración.
La CNMV ha indicado que informará del plazo de aceptación de la oferta cuando Orange publique el primero de los anuncios previstos en el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007. La compañía publicará probablemente mañana dicho anuncio en medios de comunicación y en boletines de cotización y a partir del día siguiente de la publicación los accionistas contarán “previsiblemente” con entre 20 y 22 días laborables para decidir si acuden a la misma, según han indicado fuentes del mercado a Europa Pres.
Orange anunció el pasado mes de septiembre que había alcanzado un acuerdo con el presidente de Jazztel, Leopoldo Fernández Pujals, titular del 14,48% del capital social, para aceptar la oferta, salvo que fuera mejorada por un tercero. El consejero delegado, José Miguel García Fernández, que tiene el 0,21%, y el consejero secretario general, José Ortiz Martínez, con un 0,041%, se sumaron al acuerdo.
Desde que se anunció la intención de Orange de comprar acciones de Jazztel, los movimientos en el capital de la firma han sido continuos, con la salida de algunos accionistas, como los fondos Alken, que en un principio mostraron su intención de no vender su participación al precio ofrecido, al estimar que los títulos de la compañía deberían valorarse a 20 euros, y la compraventa de títulos aprovechando diferencias de precio de algunos céntimos — proceso conocido en el argot bursátil como ‘centimeo’–.
El calendario inicialmente fijado para esta operación, que Orange esperaba cerrar en la primera mitad del año, se ha dilatado debido a que las negociaciones con la Comisión Europea se prolongaron algo más de lo previsto, al pasar la operación a segunda fase y tras meses de negociaciones para acordar unos compromisos aceptables por Bruselas para asegurar la competencia tras la integración del tercer y cuarto operador en España.
‘Visto bueno’ de Bruselas
El pasado martes 19 de mayo, el departamento dirigido por la comisaria europea Margrethe Vestager aprobó la compra supeditada al pleno cumplimiento de una serie de compromisos por parte de Orange que garanticen una “competencia efectiva” en los mercados de los servicios de acceso fijo a Internet tras la absorción.
En concreto, Orange se ha comprometido a ceder una red independiente de fibra óptica hasta el hogar (FTTH) que abarca UNAS 720.000 unidades inmobiliarias y que es similar al tamaño de la red actual de FTTH de Orange en España. Esta red de alta velocidad abarca 13 municipios urbanos situados en cinco de las mayores ciudades españolas, como son Madrid, Barcelona, Valencia, Sevilla y Málaga.
Asimismo, la firma gala se ha comprometido a ofrecer acceso mayorista a la red nacional de ADSL de Jazztel al comprador de la red fibra durante un período de hasta ocho años. El compromiso se refiere a un número ilimitado de abonados y permitirá al comprador competir inmediatamente en el 78% del territorio español.
Vestager señaló el pasado miércoles en los desayunos informativos de Europa Press que con estas medidas correctivas se asegurará la competencia en España, así como un acceso de los usuarios a precios asequibles.
A la búsqueda del «cuarto operador»
Además, Orange se ha comprometido a conceder al comprador de la red de fibra acceso mayorista a su red móvil, incluidos los servicios 4G, a menos que el comprador ya disponga de acceso a una red móvil. La Comisión Europea ha indicado que este acceso se hará en condiciones “al menos” tan favorables como las que Orange ofrece actualmente a Jazztel.
En cuanto a los candidatos, tanto la cuarta compañía de móvil con red propia en España controlada por TeliaSonera, Yoigo, como el operador móvil virtual cotizado Másmóvil han manifestado su interés por estos activos y han participado en algún encuentro en el que ha estado presente el regulador europeo en el marco del análisis.
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